遠在唐、宋、元、明、清各代就隸屬宜城，據(jù)《宜城縣志》載，流水在清初時，地方官為“八百戶”，清同治七年（1867），曾國蕃部將鮑超進駐流水，改流水為“赤山鎮(zhèn)”。
光緒時（1874-1908）復改為流水溝。
民國（1912-1949）屬洪山縣板凳崗區(qū)流水聯(lián)保處。
解放初并入宜城縣，為璞河區(qū)流水溝鄉(xiāng)。
1974年為流水公社。
1984年為流水鄉(xiāng)。
1988年為流水鎮(zhèn)。
1994年6月，宜城撤縣設市，為宜城市流水鎮(zhèn)。
2001年3月撤銷謳樂鄉(xiāng)并入流水鎮(zhèn)。
2010年10月八個丹江口庫區(qū)移民村搬遷至境內(nèi)。